Endeudamiento: crece el crédito, pero se dispara la morosidad en los hogares

El endeudamiento de las familias argentinas alcanzó niveles récord y encendió señales de alerta. Según un informe de Focus Market, seis de cada diez hogares recurren a financiamiento fuera del sistema bancario, mientras que la mora se disparó con fuerza en el último año.

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El estudio, basado en un relevamiento de 2.670 hogares junto con datos de la EPH y el Banco Central, muestra un cambio profundo en el mapa del crédito durante 2025 y el inicio de 2026, con más acceso al financiamiento, pero también mayores dificultades para cumplir con los pagos.

Actualmente, la deuda total de los hogares supera los $39 billones: $32,1 billones corresponden a crédito bancario y $6,9 billones a deuda no bancaria.

Cambia el mapa del endeudamiento familiar

El informe revela una transformación en la forma en que las familias se financian. Mientras en 2023 el 82,6% de los hogares tenía deuda no bancaria, en 2026 ese porcentaje cayó al 59%.

En paralelo, el crédito bancario ganó terreno: pasó de alcanzar al 41,3% de los hogares al 55,1%, reduciendo de manera significativa la brecha entre ambos sistemas.

“El avance del crédito en Argentina está siendo el gran sostén del consumo”, explicó Damián Di Pace, director de Focus Market, quien destacó que el financiamiento permite a los hogares sostener gastos y acceder a bienes durables.

Por qué crece el crédito bancario

Según el análisis, uno de los factores clave detrás de esta expansión es la menor absorción de recursos por parte del Estado, lo que liberó capacidad de préstamo hacia el sector privado.

A esto se suma la desaceleración de la inflación y una mayor previsibilidad económica, que mejoraron la confianza y favorecieron el paso desde esquemas informales hacia el sistema financiero formal.

En promedio, la deuda bancaria asciende a $5.702.809 por hogar endeudado, mientras que la no bancaria se ubica en $1.149.431.

Crece el crédito, pero también la mora

El principal foco de preocupación está en la morosidad. El ratio de irregularidad pasó del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026, casi cuadruplicándose en apenas doce meses.

Los préstamos personales lideran el deterioro: la mora subió del 3,5% al 13,2%. Las tarjetas de crédito también registraron un salto significativo, del 2% al 11%.

Los sectores más golpeados

El informe advierte además sobre un fuerte deterioro en la categoría de “otros préstamos”, donde la irregularidad alcanzó el 31,9%, reflejando mayores dificultades en los segmentos más informales.

En cuanto a la deuda no bancaria —que involucra a más de 6 millones de hogares— incluye desde préstamos entre familiares hasta impuestos, expensas y servicios impagos.

Dentro de este universo:

• Los préstamos personales informales representan el 46,6%
• El no pago de impuestos, el 20,8%
• Los préstamos de familiares o amigos, el 15,9%

Además, crecen con fuerza las deudas vinculadas a gastos básicos como expensas, educación y servicios, lo que evidencia una presión cada vez mayor sobre los ingresos.

La clave: tasas, ingresos y estabilidad

Para los especialistas, la evolución del crédito está estrechamente ligada al contexto macroeconómico. La baja de tasas impulsa el acceso al financiamiento, pero también puede tensionar la capacidad de pago si los ingresos no acompañan.

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Di Pace advirtió que la sostenibilidad del endeudamiento dependerá de la estabilidad económica y de la previsibilidad en los ingresos de los hogares, en un escenario donde el crédito ya es un actor central del consumo.