Preocupación por la economía doméstica: sube la morosidad en los hogares

El endeudamiento para consumo se mantiene como un fenómeno estructural en los hogares argentinos. En ese contexto, la morosidad en los créditos personales alcanzó en abril un máximo en 20 meses, mientras que en tarjetas de crédito se ubicó en el nivel más alto de los últimos tres años y medio.

De acuerdo al último informe del Banco Central de la República Argentina (BCRA) sobre entidades financieras, el crédito al consumo sigue siendo una herramienta clave para afrontar gastos cotidianos, lo que genera una presión creciente sobre la capacidad de pago de las familias.

Niveles récord en tarjetas y préstamos personales

En abril, la morosidad en los créditos personales trepó al 4,6%, el nivel más elevado desde hace casi dos años. Por su parte, la mora en tarjetas de crédito escaló al 3,2%, marcando un récord desde el año 2021.

El informe del BCRA detalla que el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en 2,2% para el total del sistema, con una suba de 0,2 puntos porcentuales respecto a marzo. El principal factor detrás de este aumento fue el comportamiento del crédito dirigido a las familias, cuya morosidad relativa subió al 3,7%, es decir, 0,4 puntos más que el mes anterior.

Impacto del deterioro salarial y el empleo

Para el director de EPyCA Consultores, Martín Kalos, este fenómeno está vinculado directamente al deterioro del poder adquisitivo. Según el economista, muchas familias han comenzado a utilizar con mayor frecuencia la tarjeta de crédito para "patear" gastos, en un contexto de salarios reales deprimidos y mayor precarización laboral.

"Hay no solo una caída profunda en los salarios reales, no recuperada aún, sino una precarización laboral mayor", señaló Kalos. Además, explicó que, aunque los salarios privados registrados parecen haber vuelto a niveles de hace un año y medio, "hay menos trabajadores registrados privados" y muchos de ellos pasaron a la informalidad o a trabajar por cuenta propia, percibiendo ingresos más bajos.

A esto se suma, según el economista, la política oficial de limitar las actualizaciones paritarias por debajo de la inflación esperada, lo que deja "pocas perspectivas de mejora" para los ingresos familiares en el corto plazo.

Deuda familiar cerca de máximos históricos

El director de Analytica Consultora, Claudio Caprarulo, explicó que, aunque el crecimiento del crédito se desaceleró en los últimos meses, la carga de la deuda sobre los ingresos familiares se encuentra cerca de los máximos registrados en 2018. Esta situación contrasta con la de hace un año, cuando ese ratio se ubicaba en mínimos.

Caprarulo subrayó que, para revertir esta tendencia, es clave que los ingresos de las familias frenen la caída registrada en marzo y abril, tanto en salarios como en jubilaciones. Además, sostuvo que es necesario que baje el costo del financiamiento, ya que “las tasas quedaron altas, producto de la desinflación”, más allá de las causas que las llevaron a ese nivel.

El sistema financiero, aún sólido en su conjunto

Pese al deterioro observado en el segmento familiar, el sistema financiero argentino en su conjunto mantiene un nivel de mora relativamente bajo. En abril, la morosidad en los créditos a empresas se ubicó en apenas 0,9%, uno de los niveles más bajos de los últimos 20 años.

El informe del BCRA también destaca que el coeficiente de mora del sistema financiero se encuentra por debajo del promedio regional (2,8%) y del promedio nacional de las últimas dos décadas (3,1%).

En cuanto a la calidad de los préstamos, los créditos respaldados por garantías preferidas representaron el 16% del total, con una mora del 1,6%, sin grandes cambios mensuales ni interanuales. En contraste, los préstamos sin garantía presentaron un índice de irregularidad más elevado: 2,3%.

Asimismo, el ratio entre los cargos por incobrabilidad devengados y el saldo de crédito al sector privado se mantuvo en 4,7%, sin variaciones respecto a marzo y con una leve baja de 0,3 puntos en comparación con el mismo mes de 2024. Por último, el nivel de previsionamiento alcanzó el 142% del financiamiento en situación irregular, superando el promedio de los últimos 20 años, que fue del 129%.

También sube la mora en servicios financieros no bancarios

Además del sistema bancario tradicional, las entidades no bancarias también registraron un incremento en la morosidad. Según la Cámara Argentina de Empresas de Servicios Financieros no Bancarios (Caesfi), la mora entre sus clientes aumentó un 5% en los últimos seis meses, en comparación con la segunda mitad de 2024.

Esta suba refleja las dificultades crecientes que atraviesan los hogares para cumplir con sus compromisos financieros, también en canales alternativos de financiamiento.