La mora de las familias sigue en niveles altos: llegó al 12,8% y casi duplica la de hace un año

La mora de las familias bajó levemente en agosto y se ubicó en 12,81%, según el último Informe sobre Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). El indicador retrocedió 0,13 puntos porcentuales frente al 12,94% de julio, aunque permanece muy por encima del registro de un año atrás.

En agosto de 2025, los créditos familiares en situación irregular representaban 6,6% del total. Doce meses después, la proporción llegó a 12,81%, lo que implica un incremento de 6,21 puntos porcentuales y prácticamente una duplicación interanual.

El movimiento de agosto estuvo explicado por una reducción del 0,98% real en los saldos de préstamos irregulares, mientras el financiamiento total destinado a los hogares no registró modificaciones significativas. El BCRA indicó que “la dinámica mensual se explicó por una caída de 0,98% en el saldo real en situación irregular”.

La baja tuvo como principal componente a las tarjetas de crédito, que redujeron su nivel de incumplimiento. En sentido contrario, los préstamos personales y los prendarios registraron aumentos en sus ratios de irregularidad, mientras que los hipotecarios se mantuvieron en niveles inferiores y prácticamente sin variaciones respecto de julio.

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De 10,3% en enero al pico de 12,9% en julio

El descenso de agosto se produjo después de varios meses de crecimiento de los atrasos. En enero, la mora bancaria de los hogares se ubicaba en 10,3%. El indicador continuó aumentando durante los meses siguientes hasta alcanzar 12,9% en julio, el nivel más alto registrado durante 2026. En agosto retrocedió una décima hasta 12,8%.

La comparación de más largo plazo muestra una diferencia todavía mayor. En octubre de 2024, la irregularidad de los préstamos familiares era de apenas 2,5%, frente al nivel actual superior al 12%.

En junio de este año, el indicador había frenado una secuencia de 19 meses de aumentos al permanecer en 12,8%. Julio volvió a mostrar un incremento y agosto marcó nuevamente una reducción.

El crédito no bancario llegó a 33,9%

El comportamiento fue diferente fuera del sistema bancario tradicional. Según un análisis de la consultora 1816 elaborado sobre datos del Banco Central, la mora de los créditos otorgados por proveedores no financieros alcanzó el 33,9% en agosto y acumuló 21 meses consecutivos de aumentos.

Dentro de ese universo se incluyen distintos proveedores de crédito no bancario, como billeteras virtuales, fintech, cooperativas y cadenas comerciales que ofrecen financiación. Esas entidades representan alrededor del 17% del financiamiento total destinado a las familias, considerando conjuntamente bancos, financieras y proveedores no financieros.

La diferencia con el sistema bancario alcanzó así más de 21 puntos porcentuales: 12,8% de mora entre las entidades financieras tradicionales frente a 33,9% en los proveedores no financieros.

Cuando se combinan ambos universos, un cálculo de Analytica ubicó la morosidad familiar en 18,5% durante agosto. Medida por cantidad de personas, 27,3% de los deudores tenía al menos una obligación en mora, equivalente a aproximadamente 5,72 millones de personas.

Casi $3 billones fueron refinanciados

Otro de los datos que acompañó la evolución de la mora fue el aumento de las refinanciaciones. La consultora 1816 calculó que el saldo refinanciado por los hogares alcanzó un nuevo máximo y representó 3,8% del crédito familiar total, por encima de los $2,7 billones en obligaciones reestructuradas.

Otro relevamiento, elaborado por EcoGo y citado por Clarín, contabilizó 392.000 deudores que habían refinanciado sus obligaciones hasta agosto y estimó un volumen renegociado cercano a los $3 billones.

El aumento de las reestructuraciones coincide con una reducción de las deudas que acumulan atrasos de hasta 90 días. Ese segmento descendió hasta 2,7%, el registro más bajo desde agosto de 2025.

Según el relevamiento de 1816, la regularización de la situación de un deudor luego de una refinanciación puede demorar entre dos y ocho meses, dependiendo del grado de atraso que hubiera acumulado.

La reducción del indicador agregado tampoco fue uniforme. El análisis de 1816 detectó que la mora de los hogares aumentó durante agosto en 17 de las 30 principales entidades financieras, medidas por volumen de crédito destinado a las familias.

El propio informe del Banco Central señaló además que parte de la reducción del saldo irregular estuvo vinculada con el pase de determinadas carteras en mora hacia partidas fuera de balance realizado por algunas entidades.

El BCRA informó que, sin ese movimiento, el crédito total al sector privado habría aumentado 1,1% real durante agosto, en lugar del 0,7% finalmente registrado.

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Las empresas fueron en sentido contrario

Mientras la morosidad familiar presentó una baja, los atrasos de las empresas aumentaron. El ratio correspondiente al financiamiento corporativo pasó de 3,62% en julio a 3,80% en agosto, una suba de 0,18 puntos porcentuales. El incremento se registró en los préstamos destinados a las distintas actividades económicas relevadas.

El resultado llevó a que la irregularidad del conjunto del crédito al sector privado se mantuviera prácticamente sin modificaciones: pasó de 7,73% en julio a 7,75% en agosto.

El saldo total de préstamos al sector privado aumentó, en tanto, 0,7% real durante el mes. Las financiaciones en pesos crecieron 0,5% y las denominadas en moneda extranjera avanzaron 1,9%. Entre las empresas, el crédito mostró una expansión real mensual del 1,3%.